保本基金净值集体告急即将推出历史舞台 购

  • A+
所属分类:投资理财

保本基金净值集体告急即将推出历史舞台 购

  八八伍财经消息:保本基金净值集体告急即将推出历史舞台,截至目前,已有7只保本基金出现净值跌破面值的现象。购买保本基金要注意什么?

  事实上,随着监管趋严,保本基金早已不再发行,尚在存续的产品也将在今明两年陆续到期。有基金人士提醒,持有人一定要关注保本结束日期并及时赎回,避免基金转型后带来的投资风险,特别是在市场预期不明朗时。

  保本基金净值告急

  Wind统计显示,截至5月29日,仍在存续的保本基金共有107只(A/B/C份额分开计算),其中,已有7只保本基金的净值低于1元的面值,占比达6.5%。

  以北京一家基金公司旗下的保本基金为例,该基金净值此前持续上涨,并在2021年2月份达到高点1.042元,此后却持续下跌,最新的净值为0.98元,从高点回落了近6%。

  据查,该基金成立于2021年9月25日,募集认购份额为2.47亿份,保本周期3年,也就说保本到期日应在2021年9月底前。言下之意是,该基金的基金经理需要在4个月的时间内使基金净值提升到1元面值以上,否则相关方将承担到期偿付差额的压力。资料显示,该基金截至2021年3月份末的份额约9152万份。

  统计显示,净值告急的保本基金最新净值最低的为0.895元,最高为0.995元。此外,还有数只保本基金的净值已非常接近1元,若市场持续走弱,净值也将相继告急。

  业内人士表示,保本基金往往需要通过投资债券等低风险产品积累收益,以打造“安全垫”,再通过股票投资来取得较高的投资收益,但今年2月份以来,股指持续下滑,并呈现大幅震荡走势,加上频发的信用违约事件,不断触动市场敏感的神经,导致债市承压,使得保本基金面临双重窘境,不仅“安全垫”不够牢固,获取超额收益的难度也在加大,从而使其业绩普遍表现欠佳。

  上证报记者注意到,近期有一只保本基金在保本到期后净值突然大幅下跌,据业内专业人士分析,净值暴跌背后的一个重要原因即是其重仓的债券出现了兑付危机。

  即将退出历史舞台

  保本基金曾红极一时,但随着监管日趋严厉,保本基金早已不再发行,尚在存续的产品也将在今明两年陆续到期,保本基金的时代即将过去。

  2021年年初开始,A股市场经历长时间的震荡行情,偏股基金发行难度增大,保本基金却因其“下有保底、上不封顶”的特征而大放异彩。统计数据显示,2021年共有93只保本基金发行成立,数量超过了此前数年成立此类产品的总和。不过,保本基金数量的暴增也为“刚性兑付”埋下了隐患。

  为避免风险集中爆发,证监会在2021年2月发布的《关于避险策略基金的指导意见》中表示,存续保本基金到期后,应当调整基金名称、转换保本保障方式,以符合新的《指导意见》的规定,不符合的应转为其他类型的基金或予以清算。此后,保本基金不再有新产品发行,存量产品陆续到期后纷纷或清盘或转型。

  Wind统计显示,截至5月29日,仍在存续的107只保本基金将在2021年、2021年两年陆续到期,其中,汇添富保鑫保本的保本周期终止日为2021年9月30日,这应该是最后一只到期的保本基金。

  有基金人士提醒,一般而言,保本基金到期后,根据基金合同将不再确保持有人的本金安全,因此,持有人一定要关注保本结束日期并在当天及时赎回,避免基金转型后带来的各类风险,特别是在市场预期不明朗时。 

  购买保本基金要注意什么?

  不是任何时候买都保本

  是不是不管什么时候买的保本基金,都能保证本金安全呢?答案是否定的。保本基金的保本承诺,有认购保本和申购保本之分,当前市场上的所有保本基金中,对申购保本做承诺的只有南方恒元,其余都是对认购保本做承诺。简单来说,这些保本基金只有投资者在募集时购买的份额,才能享受保本的待遇,在之后打开申购的时间里购买的份额是不能享受保本的。对投资者来说,如果想保本,只能考虑申购正在募集期的保本基金。

  提前赎回不保本

  在股市出现暴跌的时候,保本基金也会出现阶段性的亏损。比如,《投资与理财》那年6月就报道过“保本基金不保本”的新闻,当时仅有的6只保本基金前5个月全线亏损,其中有一只保本基金亏损达到7.64%。在那种时候,是不是该赎回保本基金呢?专家指出,即便出现亏损,保本基金最好也不要提前赎回,因为那样无法保证本金安全。基金公司的承诺是,只对在募集期内认购,并且持有保本周期到期的基金资产提供保本承诺。如果投资者中途因急需资金而赎回基金,投资本金是享受不到保本的。

  提前赎回收惩罚性费率

  保本基金的份额变化都比较小,有点类似封闭式基金。因此,保本基金会把绝大部分的钱用来投资,不像开放式基金那样,随时留一笔现金出来应对赎回,而出现赎回时会比较被动。因此,对于提前赎回的投资,保本基金的赎回费率比较高,带有一定的惩罚性质。比如,持有期限一年以上1.5年以下,建信保本赎回费率为1.6%,汇添富保本为2%。

  但若持有1.5年(含)以上3年以下,建信保本费率为1.2%-1.6%,而汇添富则降为1%。因此,如果你投资保本基金,最好做好打“持久战”的准备,一般都会持有3年以上。不过近期我国首只一年期的保本基金“华润元大保本基金”已发行,打破了3年持有期的局限。

  更多精彩财经资讯尽在八八伍财经